مهام عمل البنك المركزي أو وزارة النقد

مهام عمل البنك المركزي أو وزارة النقد (مكتوب ياهو)

إن البنك المركزي أو المصرف الإحتياطي أو السلطة المالية هو كيان مسئول عن السياسة المالية لدولته أو لمجموعة من الدول الأعضاء، و أقوى و أشهر البنوك المركزية في العالم تضم البنك المركزي الأوروبي في الإتحاد الأوروبي و المصرف الاحتياطي الفدرالي في الولايات المتحدة الأمريكية، و مسؤوليته الرئيسية هي الحفاظ على مستوى معين من التضخم و البطالة بشكل يسمح بالنمو الاقتصادي.

و من مهام البنك المركزي أيضاً الحفاظ على استقرار العملة الوطنية و مصادر المال، و هناك المزيد من المسؤوليات الأكثر حيوية تشمل التحكم بأسعار فائدة القروض المدعومة، و القيام بدور المقرض كملجأ أخير للقطاع البنكي خلال الأزمات المالية (البنوك الخاصة عادةً ما تكون مكملة للنظام المالي الوطني).

و يرأس البنك المركزي عادةً مدير يحمل أحد الألقاب التالية: الرئيس أو الرئيس التنفيذي أو مدير إداري و هي على التوالي الألقاب لمدراء البنك المركزي الأوروبي و السلطة المالية لهونغ كونغ و السلطة المالية السنغافورية. و في معظم الدول فإن البنك المركزي يعد ولاية لها أدنى درجة من الحكم الذاتي و التي تخول الحكومة التدخل في السياسة المالية, و "البنك المركزي المستقل" هو ذلك الذي يعمل تحت القوانين الموضوعة لتمنع التدخل السياسي، و من الأمثلة على ذلك المصرف الإحتياطي الفدرالي الأمريكي و بنك إنجلترا (منذ 1997) و بنك كندا و المصرف الإحتياطي الأسترالي و بنك الجمهورية الكولومبية و البنك المركزي الأوروبي.

و كما ذكر آنفاً فإن أهم المسؤوليات هي وضع السياسة المالية، و لتحقيق النمو و الإزدهار الإقتصادي فإن البنوك المركزية تستخدم أدوات السياسة المالية التالية. 1. أسعار الفائدة – إلى حد بعيد فإن أكثر القوى وضوحاً للعديد من البنوك المركزية المعاصرة هو التأثير على أسعار الفائدة في السوق، و على عكس ما يعتقد العامة فإنها نادراً ما "تثبت" الأسعار عند رقم معين، و الآلية لتحريك السوق نحو "السعر الهدف" (بغض النظر عن السعر المحدد) هي بشكل عام إقراض المال أو إقتراض المال بمبالغ غير محدودة نظرياً حتى يصل سعر السوق المستهدف أقرب ما يمكن إلى السعر الهدف, و يمكن للبنوك المركزية أن تقوم بذلك عن طريق إقراض المال أو اقتراضه لعدد محدود من البنوك أو عن طريق شراء و بيع السندات.

و من الجدير بالملاحظة أيضاً هو أن الأسعار المستهدفة هي بشكل عام أسعار قصيرة الأجل. و يعتمد السعر الحقيقي الذي يتعامل به المقرضون و المقترضون في السوق على (إدراك) مخاطر الإئتمان و الإستحقاق و عوامل أخرى. فعلى سبيل المثال يستطيع أحد البنوك المركزية أن يضع بين ليلة و ضحاها سعراً مستهدفاً للإقراض عند 4.5% بينما قد تكون أسعار (الخطر المكافئ) لسندات الخمس سنوات 5% أو 4.75% أو حتى أدنى من السعر قصير الأمد في بعض حالات منحنيات الأرباح المعكوسة. و العديد من البنوك المركزية لديها "عنوان" سعر رئيسي و الذي يسعر "كسعر البنك المركزي", و عملياً فإنه لدى البنوك المركزية أدوات و أسعار أخرى مستخدمة لكن هناك واحد فقط يستهدف و يطبق بدقة. و هناك نوعان من أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك المركزية أن تضعها: أ‌.سعر الإقراض الهامشي – و هو سعر ثابت للمؤسسات لإقتراض المال من البنك المركزي (و يسمى في الولايات المتحدة بسعر الخصم).

و يبلغ 5.75 في الولايات المتحدة بينما يبلغ 5.0% في منطقة اليورو. ب‌.سعر إعادة التمويل الرئيسي – و هذا هو سعر الفائدة الذي يعلنه البنك المركزي لعامة الشعب, و يعرف أيضاً بسعر العرض الأدنى و يعمل كأرضية للمزايدة لإعادة تمويل القروض (و يسمى في الولايات المتحدة بسعر فائدة الصناديق الفدرالية و يبلغ 5.25% هناك) فيما يبلغ 4.0% في منطقة اليورو. جـ. السعر الذي يحصل عليها الأطراف عند الإيداع في البنك المركزي في منطقة اليورو هو 3.0%. 2. عمليات السوق المفتوح – طريقة للتحكم بمصادر المال و تستطيع البنوك المركزية فعل ذلك عن طريق شراء أو بيع الأوراق المالية و عمليات إعادة الشراء و صفقات تبادل العملات. 3. متطلبات رأس المال – يطلب من البنوك التجارية أن تبقي على نسبة معينة من الأصول كرأس مال و يحدد هذه النسبة البنك المركزي أو المشرف المصرفي. 4. المتطلبات الإحتياطية - يطلب من العديد من البنوك أن تبقي على نسبة معينة من إيداعاتها كاحتياطي و هو عادة متطلب قانوني.

و حتى لو لم تكن كذلك فالعقل يؤكد أنه على البنوك أن تبقى نسبة من أصولها على شكل إحتياطي نقدي، و من الطبيعي التفكير بالبنوك التجارية على أنهم مستلمون سلبيون للإيداعات من زبائنهم و لعد غايات فإن وجهة النظر هذه تعد سليمة. 5. متطلبات التبادل – من أجل تحكم أفضل بمصادر المال, قد تطلب بعض البنوك المركزية أن يتم تبادل بعض أو كل إيصالات تبادل العملات (عموماً من الصادرات) بالعملة المحلية. و قد يكون السعر الذي يتم استخدامه لشراء العملة المحلية مبنياً على وضع السوق أو على نحو تحكمي من قبل البنك, و تستخدم هذه الأداة عادةً في الدول ذات العملات الغير قابلة للتحويل أو العملات القابلة جزئياً للتحويل. من الواضح أن عمليات البنوك المركزية تؤثر في العملات و أنه من الضروري متابعة الإعلانات و النشرات للبنوك المركزية الكبرى حول العالم. Adam Narczewski X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. adam.narczewski@xtb.pl